文章总结： 本文分析宏观投资逻辑：原油受地缘主导，建议待霍尔木兹海峡开通暴跌后买入；美股反弹有支撑，A股受央行托底呈震荡新高；黄金因流动性短跌但长牛不变，受债务失控与逆全球化驱动；铜被过度计价，锂需警惕供应回调。中美会晤或成油价转折点，建议把握宏观趋势优于个股。 综合评分： 35 文章分类： 其他

无聊瞎研究日记五

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扫地僧的茶饭日常

2026年5月11日 01:09 福建

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又到了投资研究日记，今天分享一位up主观点

•原油市场分析与交易策略

◦核心逻辑

▪原油高度受政治、战争和外交因素影响，而非单纯供需或财报，因此不能仅看新闻炒作，必须依靠策略。

▪长期看好石油，但短期受地缘政策波动大。

◦历史交易回顾

▪2026年1月基于W底突破回踩技术形态建仓原油和粮食，早于战争爆发。

▪在特朗普威胁消灭伊朗文明、战争激烈程度见顶时止盈，因预判后续将进入漫长震荡期。

▪在85美元左右加仓，最佳买点为70多美元，85美元以上持有待涨，不再追高。

◦关键风险与机会

▪霍尔木兹海峡早晚必开，若突然开通可能导致WTI瞬间下跌10%-15%。

▪反之，轻微冲突（如导弹未命中军舰）即可导致油价瞬间上涨4%以上。

▪策略：等待海峡开通后的暴跌再买入，未来涨幅取决于回撤深度。

◦中美会晤的影响

▪预计5月中美会晤，可能促成海峡彻底开通。

▪特朗普诉求：平衡油价以利于中期选举，同时通过降低关税换取中国增加购买美国石油和大豆。

▪参考2023年耶伦访华失败后的财政扩张模式，此次会晤将决定未来几年走向。

◦石油与黄金的关系

▪当前负相关源于海外美元流动性紧缺：各国卖黄金换美元买石油。

▪海峡开通后流动性改善，负相关关系可能结束。

•美股与A股市场展望

◦美股分析

▪此前提示7000点回调及后续反弹，反弹支撑位于缺口上沿及一倍涨幅满足位（约6280-6600点）。

▪反弹三阶段动力：养老金再平衡、停战预期、空头平仓及芯片股暴涨。

▪只要守住关键位置，美股将继续上涨，避免形成次高点导致大跌。

◦A股分析与“潘工胜put”

▪走势验证了箱体上沿震荡后破新高的预判。

▪“潘工胜put”概念 ：央行通过新工具托底非银机构，大幅下跌即为买入机会，除非全球市场崩盘。

▪人民币信用扩张转变：从1.0版（土地财政+银行）转向2.0版（新质生产力+出口+资本市场），央行维护市场稳定是顶层设计。

▪全球对比：各国均靠债务/财政推动经济，中国因具备实物生产能力，表现相对较好；日本经济最差但刺激最疯狂。

•其他金属品种分析

◦铜：对利率政策最悲观，过度计价加息和经济崩盘风险，若美联储不加息则反弹强劲。

◦锂：长期看好，但需警惕2026年下半年供应量上升带来的回调，回调后为买点。

◦镍与铝：镍近期表现不错，需注意印尼可能对镍和煤炭加税的趋势，反映资源国通过税收增加财政收入的现象。

◦关于个股的说明

▪仅分析期货价格，不涉及个股推荐，以符合平台规定并聚焦宏观趋势。

▪个股波动大（如某锂矿股曾跌近50%后翻倍），散户难以承受，宏观趋势把握更为重要。

•黄金上涨的核心逻辑

◦近期下跌主要因海外美元流动性紧缺，未改变长期上涨逻辑。

◦三大核心驱动力：

▪全球财政/债务问题失控，法币信心丧失。

▪全球货币体系处于从一超多强向多极化过渡的混乱阶段，黄金作为过渡期衡量标准。

▪逆全球化趋势，包括地缘风险、去美元化和央行增持。

◦传统指标如实际利率已不能完全解释金价走势。

•伊朗、美国与中国三方诉求及和谈可能性

◦伊朗诉求：希望通过谈判和平开通海峡，缓解通胀和经济压力，避免储油设施满负荷导致减产。封锁海峡比核武器更能有效制约美国（影响通胀和选举）。

◦美国/特朗普诉求 ：寻找台阶下，采用非对称作战（海盗式抢油 vs 伊朗打击固定设施）。周一行动暗示意在封锁引导而非全面升级战争。

◦中国诉求：不掀桌子，倾向于维持稳定，可能在特朗普访华期间撮合海峡开通谈判。

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