文章总结： 本文分析虚拟货币在电信诈骗洗钱中的应用，指出USDT等稳定币因匿名性成为核心工具。文档重点剖析一级入金阶段的链上行为模式，涵盖线上卡接U接与线下上门取现两种手法。犯罪团伙利用跑分平台及线下币商将赃款转化为虚拟货币，旨在切断法币流向溯源，对传统监管构成严峻挑战。 综合评分： 75 文章分类： 威胁情报,区块链安全,实战经验,安全运营

虚拟货币在电诈洗钱中的“链上行为模式”与追踪溯源技术研究

原创

子午猫 子午猫

网络侦查研究院

2026年2月18日 07:15 湖南

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近年来，以电信网络诈骗为代表的新型犯罪活动猖獗，其犯罪所得的转移与清洗环节，日益与虚拟货币深度绑定。虚拟货币，特别是USDT（泰达币）等稳定币，凭借其匿名性、全球流通和点对点交易等特点，已成为电诈资金洗白、跨境转移的核心工具。这给传统以银行账户为中心的金融监管和侦查打击带来了前所未有的挑战。本文旨在结合公开披露的实战案例，深入剖析电诈洗钱中虚拟货币的典型“链上行为模式”，并探讨与之对抗的追踪溯源技术路径。

一、 电诈洗钱中虚拟货币的典型链上行为模式

电诈团伙利用虚拟货币洗钱，并非简单的“一对一”兑换，而是形成了一套分工明确、环节复杂、旨在切断资金链与人员链关联的产业化操作。其链上行为模式可归纳为以下几个核心阶段与手法：

1. 归集与“一级入金”：从法币到币的“惊险一跃”这是将诈骗所得的“黑钱”转化为链上资产的关键第一步。模式高度依赖境内的“跑分”团伙和“币商”。

• 模式A：线上“卡接/U接”

  诈骗得手后，赃款被迅速转入大量收购来的个人银行卡（“卡农”账户）。这些账户背后的“操盘手”随即在火币、币安等交易所（或通过场外OTC渠道）用这些资金购买等额的USDT。购买完成后，USDT被提至诈骗团伙控制的链上钱包地址。在此过程中，为规避交易所风控，资金常被拆分为多笔小额，购买操作也由不同人员在多地完成。

• 模式B：线下“上门取现”

  这是一种更隐蔽的方式。诈骗分子诱导受害人直接提取现金，或购买黄金、高档消费品。随后，由专门的“车队”人员上门收取现金或实物，现场或就近通过合作的线下“币商”，将现金兑换成USDT，并直接转入诈骗团伙指定的钱包。内蒙古通辽警方破获的120亿洗钱大案中，团伙即在全国多地设立窝点，通过Telegram接单后，指挥当地“车手”取现并完成换币。

  

• 核心特征

  此阶段的核心目标是 “切断法币流向溯源” 。无数个分散的银行卡或现金交易，在链上汇聚为几个主要的USDT收款地址，完成了第一次身份隐匿。

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