文章总结： 文档剖析网络犯罪利用稳定币洗钱的产业链，指出因安全与反洗钱团队割裂，犯罪者通过勒索、盗刷及内部攻破变现。随后利用混币器、DeFi及跨链桥切断链路。建议打破防御壁垒，建立从数据泄露到区块链资金的全链路监控体系。 综合评分： 88 文章分类： 威胁情报,网络安全,安全运营

网络犯罪市场是如何洗白收益的

原创

ZKAFKA ZKAFKA

网络安全研究站

2026年1月28日 07:07 浙江

周日深夜，一家公司的客户数据库被攻破。几百万条包含登录信息和银行卡的数据，像夜色一样悄无声息地被窃取、分拣。几天后，这些数据出现在暗网交易论坛上，明码标价。

接下来的情节像一套熟练的流水线：小型犯罪团伙购买这些数据片段，开始测试哪些账号还能登录，盗取里面的积分，接管电商账户，针对线上商家运行信用卡盗刷程序。

这些得手的资金先是汇入“钱骡”账户和各类数字钱包，接着开始汇聚——分散在各个平台的余额被集中到某个交易所，换成与美元挂钩的“稳定币”，准备快速跨境转移。最后的转换往往通过主流加密货币交易对完成，实时价格波动成了分析师追踪可疑大额资金流动的信号之一。

01

割裂的防线与成熟的产业链

对于大多数企业来说，网络安全团队和反洗钱合规团队常常是“各扫门前雪”。出现数据泄露时，安全手册指导的是如何遏制攻击、保存证据和发布通知；而合规部门盯着的是银行账户和用户行为中有没有洗钱迹象。

稳定币洗钱正好卡在两个领域的中间地带——它把被盗数据变成了区块链上的资金流，既不完全属于“网络犯罪”，也不完全是传统意义上的“金融犯罪”。这种认知上的割裂，给了犯罪者可乘之机。

实际上，从数据泄露到变现，已经形成了专业化分工。攻击者得手只是第一步，大规模数据被导出后，要经过解密、分类、打包。高价值的登录凭证、完整的个人身份档案、银行卡信息、会话令牌会被分别加工成不同的“产品”。

在暗网市场上（相关阅读：暗网揭秘：隐私与权力的技术博弈），你可以找到明码标价的凭证列表、“全家福”身份包（包含一个人所有关键信息）、卡料数据包，甚至还有针对特定网站的访问工具包。这里有自己的“供应商”和“分销渠道”。

如今的网络犯罪市场更像一个碎片化的金融生态：有人专门做“初始访问”生意，出售被攻破的VPN、远程桌面和邮箱账户；有人提供整理好的数据列表；有团伙专注用这些信息进行信用卡盗刷；还有团队负责通过银行账户、电子钱包和商户账户转移赃款。最后一道工序，则由熟悉交易所、混币器和去中心化金融的加密货币专家完成，把“脏钱”变成“干净”的余额。

02

为什么是稳定币？

在犯罪分子眼中，稳定币有几个难以抗拒的优点。

首先，它提供了不需要银行账户的美元通道。许多犯罪者所在的国家，可能因为地理位置、国际制裁或风险画像，根本无法使用美国的银行服务。还有些人虽然有办法开户，但担心留下可追溯的记录。与美元挂钩的加密货币，正好填补了这个空白（相关阅读：稳定币是什么）。

其次，流动性好，转移速度快。稳定币在交易所、去中心化金融协议和场外经纪商之间转移非常迅速，操作起来比国际电汇简单多了。银行系统需要几天的跨境转账，在区块链上可能只需要几分钟甚至几秒钟。对于那些需要快速周转资金躲避追查的犯罪活动来说，速度就是生命线。

再者，不同平台的合规标准差异被利用成了“套利空间”。有些离岸交易所的“了解你的客户”和反洗钱审核历来宽松，有些则监管严格。洗钱者往往会先通过监管较松的平台入手，经过多次跳转，等资金路径足够复杂模糊后，再接触正规渠道。当然，现在主要的稳定币发行方和受监管平台也加大了冻结涉案资金的力度，特别是在涉及规避制裁或重大勒索软件案件时。

03

三条主流洗钱路径

路径一：直接勒索 部分攻击者跳过了转售和盗刷环节，直接实施勒索。采用“直接勒索”策略的团伙会先加密你的系统，窃取敏感文件，然后威胁如果不支付赎金就公开数据。虽然比特币曾是主流支付方式，但稳定币正成为新宠——因为它与美元挂钩，攻击者不必担心从提出勒索到收到赎金期间的价格剧烈波动。

路径二：传统盗刷套现 这条路径更传统：用泄露的数据进行信用卡盗刷和账户接管。具体方式包括欺诈性消费、电子钱包提现，或者订购可以转售的商品。“钱骡”负责接收和转移这些资金（有时他们自己并不知道钱的来源）。虽然银行和支付处理商会拦截部分可疑交易，但总有漏网之鱼。最终，这些分散的成功交易产生的余额，会通过交易所或点对点平台被转换成稳定币。

路径三：从内部攻破 当目标本身持有数字资产时（比如中心化交易所、金融科技公司的资金钱包，或者企业的加密支付系统），攻击者或内鬼可能直接对热钱包、签名密钥或内部转账系统下手。在这种情况下，各类链上资产往往被迅速转换为少数几种高流动性的稳定币，低流动性的代币通过出售或置换集中成一两种主流美元锚定资产，之后才开始复杂的洗钱流程。

04

链上的“洗白”迷宫

资金一旦变成稳定币，洗钱者就会利用区块链上的各种基础设施来切断来源和目的地的关联。

经典的“混币器”会把多个用户的存款混合在一起，然后重新分配，试图打乱地址之间的直接联系。还有一种叫“剥皮链”的技术，通过一长串钱包转移小额资金，每一步都“剥离”出一部分金额。这两种技术都可以用在美元稳定币上。

去中心化金融则增加了另一层混淆：稳定币互换协议和借贷平台，能让大额的资金流动看起来像是正常的提供流动性、套利交易或“挖矿”收益。涉案的稳定币可以通过资金池循环、抵押借贷，或者与干净的流动性混合在一起，制造出大量嘈杂的交易记录来迷惑追踪者。

洗钱者很少会只停留在一条区块链上。跨链桥被用来在不同合规标准的网络之间转移稳定币——有时是从监管严格的链转移到监管较松的链，有时则是通过一些冷门的网络作为中转站来增加追踪难度。最终，大部分资金会通过监管宽松的场外经纪商和点对点交易所，被换成法定货币，由一些“不问来路”的专业中介完成最后的套现步骤。

05

猫鼠游戏的新回合

近年来针对暗网运营商、违规交易所和恶意支付处理商的联合执法行动，清晰地揭示了利用稳定币洗钱的模式。当这些基础设施被查封、交易记录被分析时，反复出现的模式是：欺诈商店和勒索服务通过少数几个服务和地址，用美元锚定资产进行结算。

这些打击行动不仅清除了犯罪生态中的特定节点，也暴露了详细的交易图谱和操作手册，为调查机构优化追踪模型提供了依据。

面对稳定币发行方和受监管平台日益积极的涉案地址冻结和制裁规避打击，洗钱者也在尝试新策略：轮流使用多种不同的美元锚定资产、采用小众代币作为临时中转站、设计跨越多条区块链和多个司法管辖区的复杂跳转路径。特别是为了规避制裁的需求，催生出了迄今为止最为复杂的资金分层模式。

每一轮打击都在让犯罪网络的运作手册暴露得更多一些。将这些不断演变的模式，转化为安全与合规体系中可执行、可监控的规则，正在成为防御现代金融犯罪的关键前沿。在这场看不见的战争中，理解从数据库到区块链钱包的完整链条，不再是某个技术团队的专项课题，而是每一道防线都需要具备的认知基础。

本站致力于做最深度、专业、前沿的网络安全知识分享平台，欢迎点赞、关注、推荐，为您持续更新深度好文。

免责声明：

本文所载程序、技术方法仅面向合法合规的安全研究与教学场景，旨在提升网络安全防护能力，具有明确的技术研究属性。

任何单位或个人未经授权，将本文内容用于攻击、破坏等非法用途的，由此引发的全部法律责任、民事赔偿及连带责任，均由行为人独立承担，本站不承担任何连带责任。

本站内容均为技术交流与知识分享目的发布，若存在版权侵权或其他异议，请通过邮件联系处理，具体联系方式可点击页面上方的联系我。

本文转载自：网络安全研究站 ZKAFKA ZKAFKA《网络犯罪市场是如何洗白收益的》