绝密情报显示：加拿大安全情报局（CSIS）正在审查泰达币与中国的关联

原创

网空闲话
网空闲话

网空闲话plus

2026年11月2日 07:15
北京

去阅读

2026年10月30日，加拿大调查新闻基金会（IJF）披露的一份绝密简报显示，加拿大安全情报局（CSIS）已对全球最大稳定币发行商Tether（泰达币）建立公开情报档案，核心关切在于Tether据称与中国政府之间的关联可能对加拿大经济构成国家安全风险。这份题为“Tethering National Security”（将泰达币与国家安全挂钩）、标注为“绝密”的简报，连同加拿大联邦政府同期推进的《稳定币条例》立法咨询、以及美国参议院常设调查小组委员会（PSI）少数党工作人员2026年9月28日发布的伊朗影子银行调查报告，共同勾勒出一幅围绕稳定币的地缘金融安全图景。

一、CSIS绝密简报的核心指向：储备资产的“中国背书”

据IJF获取的CSIS简报，该文件的核心事实基础是：Tether的资产储备并非如对外宣称的那样由美元持有量支撑，而是由中国证券背书。这一发现直接触发了CSIS对Tether与中国政府关联的审查。简报明确指出，“随着加拿大政府考虑立法以监管和保护加拿大金融部门——以及加拿大人——免受稳定币的潜在威胁，尽职调查可能会揭示潜在的国家安全风险，并可能涉及威胁行为者。”

另一份同样通过《信息获取法》获得的CSIS文件进一步指出，“中心化稳定币发行商引入了一个额外的风险因素，因为它们可以操纵市场——这是对手手中潜在的有力工具。”这一判断将稳定币发行商的中心化控制能力直接纳入国家安全威胁评估框架。

Tether的运营主体iFinex Inc.在英属维尔京群岛注册，在萨尔瓦多设有运营存在。IJF文章明确指出，“美国立法者多次指控iFinex Inc.和Tether与‘外国对手’——即中国——存在关联。”这一指控构成了CSIS审查的直接外部依据。

二、美国参议院报告的佐证：Tether合规缺陷与“中国通道”

美国参议院PSI少数党工作人员报告虽以伊朗为核心，但其中多处涉及中国关联，为CSIS的审查提供了系统性佐证。

第一，中国创立的无监管交易所是USDT的主要流通渠道。报告指出，USDT在“中国创立且不受监管的加密货币交易所——通常被称为‘无KYC交易所’、场外交易柜台或‘cashdesks’”上 readily accessible。这意味着Tether的流通高度依赖中国中介网络，而这些网络缺乏有效的反洗钱监管。

第二，中国实体深度参与利用Tether的非法金融网络。报告披露，2024至2025年间，Binance的两家中国合作伙伴（Blessed Trust和Hexa Whale）主要使用Tether向伊朗和胡塞武装洗钱至少15亿美元——几乎是Binance案中8.98亿美元的两倍。报告还确认，2026年1月，与伊朗有关联的Modex交易所钱包曾向一家中国电子供应商的OKX存款地址发送USDT（6.4万美元），该供应商广告中列有“无人机供应”，包括在Shahed和Geran无人机中发现的半导体类别。虽然金额不大，但“所涉半导体每件仅1至3美元，仍构成大规模采购”。

第三，Tether的合规缺陷具有系统性。报告指出，2021至2023年5月间，Tether“未冻结任何NBCTF指定的钱包”，尽管多项命令明确指定了哈马斯控制的地址。2023年6月，NBCTF指定39个与真主党洗钱者Tawfiq Muhammad Sa'id Al-Law相关的钱包，Tether“仅冻结了其中五个，直到2024年3月才冻结其余34个”，导致3460万美元在制裁通知发布后继续流出。2022年3月NBCTF指定的哈马斯关联钱包“从未被冻结”。伊朗主要洗钱者Babak Zanjani在Twitter/X上公开泄露的伊朗中央银行钱包地址，截至2026年9月“Tether仍未将其列入黑名单”。三个Modex关联钱包在2025年4月至6月间接收5.75亿美元USDT，“Tether同样未将其列入黑名单”。

第四，Tether与美国金融基础设施的深度交织反而强化了“中国关联”的威胁权重。报告披露，Tether的主要储备托管关系通过纽约Cantor Fitzgerald进行，后者“由前商务部长Howard Lutnick领导，现由其子女经营”；Tether据称向Lutnick的子女提供贷款以买断其股份。Tether“持有的美国国债超过以色列或阿联酋”。这种双重嵌入——中国证券资产支撑与美国金融体系依赖——在CSIS的风险评估中构成特殊脆弱性：一个受中国证券资产支撑、同时深度依赖美国金融体系的稳定币发行商，在美中战略竞争加剧的情景下，可能成为双方博弈的传导渠道。

三、加拿大监管框架的针对性设计

加拿大《稳定币条例》的立法进程与CSIS的审查同期推进，两者之间的政策呼应关系值得深入剖析。

《稳定币条例》源于2026年3月获御准的《稳定币法》（SCA），该法授权财政部长在咨询国家安全伙伴后，对稳定币发行商进行国家安全风险评估，并可直接指示加拿大银行以国家安全为由拒绝注册申请。拟议条例规定：部长有60天时间决定是否对申请进行国家安全审查，可多次延长、每次60天；审查本身须在180天内完成，可多次延长、每次180天。审查完成后，部长可发出指令拒绝申请，或要求申请人/发行商作出承诺、接受条件，或通过命令指示其采取或不采取特定措施。

在信息收集层面，条例要求申请人提供“关于申请人、其所有者、高级管理人员、董事和其他对申请人有重大影响的人（包括债权人和国有企业）的身份信息”，并特别要求说明“国有企业是否直接或间接持有——或为其利益持有——申请人的权益，包括投票权益”，以及“国有企业是否有权任命申请人的首席执行官或其他高级管理人员、董事会成员”。这一条款的针对性在Tether案例中尤为突出。

在储备资产托管方面，条例要求发行商将储备资产存放于加拿大注册的合格托管人处，且合格托管人须依据加拿大议会或省立法机构法案注册或成立，从而排除非加拿大注册的金融机构。监管影响分析声明明确表示，此举旨在“确保旨在覆盖未偿付稳定币价值的储备资产托管人在加拿大，以便在发行商破产时便利加拿大稳定币持有人的赎回”。

在罚则方面，条例设立两级行政处罚：严重违规最高罚款100万加元，非常严重违规最高罚款1000万加元。未能维持充足储备资产或未能按面值赎回稳定币被归类为“非常严重”违规。评估费按发行商规模分三级：第一级（未偿付稳定币价值≥10亿加元）基础费75万加元加可变费用；第三级（<5亿加元）基础费2.5万加元、无可变费用。条例预计2027年秋季生效。

四、各方评论与目的意图

CSIS的意图：作为国家安全情报机构，CSIS的核心职责是识别和预警对加拿大国家安全的威胁。其声明中“金融部门技术的演变可能引入新的利用目标，同时加剧现有威胁”的表述，反映了情报机构对金融技术变革的系统性安全评估逻辑。Insight Threat Intelligence咨询公司总裁、前CSIS和加拿大金融情报机构工作人员Jessica Davis对IJF表示，CSIS审查Tether“并不令人意外”：“该领域任何外国影响力都可能对加拿大人和加拿大经济构成风险。Tether尤其被广泛用于制裁规避和其他类型的金融犯罪，因此了解任何外国影响力对于理解威胁态势非常有益。”Davis还指出，联邦政府监管稳定币的部分原因是“马已经离开马厩了。禁止它们的时机已经过去——它们正日益成为全球经济的一部分，因此唯一真正的选择就是监管它们。”

加拿大财政部的意图：监管影响分析声明将“安全与稳健”列为三大公共政策目标之一，指出条例旨在“提供支持部长在SCA和RPAA下国家安全权力所需的细节，以便政府能够应对发行商和支付服务提供商构成的潜在国家安全风险”。这一表述将国家安全审查嵌入稳定币监管的制度化框架，而非作为临时性应对措施。

美国参议院报告的佐证功能：报告结论指出，“伊朗影子银行网络和其他非法行为者自然会倾向于选择那些在黑名单、冻结或追踪资金方面行动迟缓的稳定币发行商和交易所。”这一判断同样适用于评估Tether对中国关联风险的应对意愿和能力。报告还披露，Tether对PSI 2026年6月4日的质询函“截至报告发布时未提供回复”，这种沉默本身可能加剧监管机构的疑虑。

加拿大国内执法案例的呼应：IJF文章提及，注册的加拿大加密货币交易所Cryptomus“据称在交易中使用Tether与多个俄罗斯暗网市场进行交易”（联邦法院文件）；加拿大奥运单板滑雪运动员转型为毒枭的Ryan Wedding“据称也通过Tether交易为其跨国犯罪组织洗钱数亿美元”。负责组建新联邦金融犯罪机构的副部长Rob Stewart对《环球邮报》表示，稳定币似乎“几乎是为犯罪活动量身定做的”。

五、预期效果与未来影响

对Tether的直接影响：若加拿大依据《稳定币法》国家安全条款拒绝Tether注册或施加条件，将意味着其失去加拿大市场合法准入资格。鉴于加拿大稳定币市场基线情景仅预估5家发行商（Stablecorp Inc.的QCAD、Loon Technology Inc.的CADC、Circle的USDC等），直接经济影响有限，但象征意义显著——七国集团成员国以国家安全为由将Tether拒之门外，可能引发跟随效应。

对加拿大金融体系的长期影响：国家安全审查机制将适用于所有寻求在加注册的发行商，加拿大银行需在促进竞争与国家安全之间持续权衡。条例同时将约30家新增支付服务提供商（包括托管钱包、软件钱包和加密支付处理器）纳入《零售支付活动法》监管。

对国际监管协调的示范效应：加拿大做法与美国《GENIUS法案》、欧盟《MiCA框架》及日本、新加坡、香港、英国制度呼应，但在国家安全审查的显性化和制度化方面更为突出。监管影响分析声明称条例设计考虑金融稳定理事会建议以“促进互认”，但国家安全审查的国别针对性与互认原则存在内在张力。

关键观察点：其一，CSIS审查是否导致财政部在Tether未来申请注册时启动正式国家安全审查；其二，Tether是否调整储备资产构成或股权结构以降低审查风险；其三，美国参议院报告是否推动美监管机构对Tether采取更严厉执法；其四，《稳定币条例》最终文本中“国有企业”披露条款的执行标准，将决定其对中国关联实体的实际约束力。

六、结语

CSIS对Tether与中国关联的审查，反映了数字时代国家安全边界向金融基础设施领域延伸的现实，但其事实基础在很大程度上依赖一份带有美国党派政治色彩的单方面报告，且“中国关联”的指控链条在“地理配置”与“政府控制”之间存在关键逻辑跳跃。加拿大监管框架若要经得起法律与事实的检验，需在国家安全审查中坚持证据标准与程序正义，避免将地缘政治竞争的逻辑简单嵌入金融监管，从而损害自身金融体系的开放性与公信力。

参考文献

1. Vescera, Z. (2026, October 30). Top secret briefing note shows CSIS examining Tether cryptocurrency over China ties.The Investigative Journalism Foundation.https://theijf.org/article/csis-tether-prc-connections
2. U.S. Senate Permanent Subcommittee on Investigations, Ranking Member Richard Blumenthal & Minority Staff. (2026, September 28).Tethered to Terrorism: Crypto & Iran's Shadow Banking Network.https://www.hsgac.senate.gov/wp-content/uploads/2026-09-28-Crypto-and-Irans-Shadow-Banking-Network.pdf
3. Department of Finance Canada. (2026, October 24). Stablecoin Regulations.Canada Gazette, Part I, Volume 160, Number 43.https://gazette.gc.ca/rp-pr/p1/2026/2026-10-24/html/reg1-eng.html